Чи можна продати ОВДП до погашення?
Так. ОВДП - це цінні папери, які обертаються на вторинному ринку: ви не зобов’язані тримати їх до дати погашення. Якщо гроші знадобилися раніше, облігації можна продати через банк або брокера, у якого відкрито ваш рахунок у цінних паперах.
Важливо розуміти головну відмінність від депозиту: банк при достроковому розірванні вкладу зазвичай перераховує відсотки за зниженою ставкою, а от ціну ОВДП визначає ринок. Вона може виявитися і вищою, і нижчою за ту, яку ви заплатили.
Як відбувається продаж
- Зверніться до партнера, у якого зберігаються папери. Якщо купували у застосунку банку - подайте заявку там само; якщо через Дію - продаж оформлює банк чи брокер, який проводив покупку.
- Дізнайтеся поточну ціну. Партнер покаже орієнтовну ринкову ціну випуску та розмір усіх комісій за операцію.
- Підпишіть заявку на продаж. Після виконання заявки кошти надійдуть на ваш рахунок - зазвичай упродовж кількох робочих днів.
Комісії за продаж у банків і брокерів різні: десь операція коштує символічно, десь тарифи відчутні для малих сум. Запитайте повний розрахунок до підписання.
Від чого залежить ціна?
Ціна облігації на вторинному ринку рухається дзеркально до ринкових ставок:
- Ставки зросли після вашої покупки - нові випуски дають більше, тож ваш “старий” випуск купуватимуть лише з дисконтом. Ціна нижча.
- Ставки знизилися - ваш випуск із вищим купоном став привабливішим, ціна вища.
- Строк до погашення малий - ціна наближається до номіналу, і коливання майже зникають.
Накопичений купонний дохід із дати останньої виплати при цьому не згорає - він враховується в ціні продажу.
Коли продавати невигідно
- Одразу після зростання ставок: дисконт буде найбільшим. Якщо є змога, дочекайтеся купонної виплати чи погашення.
- Коли до погашення залишилося кілька тижнів: комісії за операцію можуть “з’їсти” різницю - простіше дочекатися виплати номіналу.
- Заради дрібної суми: продавайте лише потрібну кількість облігацій, решта нехай працює далі.
Найкращий захист від невигідного продажу - планування строків ще до покупки: обирайте випуски з погашенням до дат великих витрат. Про вибір випуску - у гайді про ОВДП.
Альтернатива: драбинка коротких випусків
Якщо є ймовірність, що гроші знадобляться раніше, замість одного довгого випуску розгляньте кілька коротких із різними датами погашення. Кожні кілька місяців один із них погашатиметься - і ви отримуватимете кошти без жодних ринкових ризиків та комісій за продаж. Це знижує і загальний інвестиційний ризик портфеля.
Що запам’ятати
Достроковий продаж ОВДП - штатна операція, а не проблема: подали заявку партнеру, отримали ринкову ціну з урахуванням накопиченого купона. Але ціну визначає ринок, тож тримати в облігаціях варто ті кошти, які точно не знадобляться до дати погашення, - тоді питання дострокового продажу просто не виникне. Як купувати з урахуванням строків - в інструкції для Дії.